12 апреля 2023 года
Ни один успешный бизнес немыслим без детальных подсчетов ресурсов, затрат, прибыли и прочих показателей – это аксиома. А все, что можно подсчитать, – возможно спланировать и смоделировать в цифрах. В данной консультации мы раскроем суть и преимущества финансового моделирования, а также рассмотрим, как пользоваться этим ключевым многофункциональным инструментом при принятии управленческих решений в бизнесе.
Финансовое моделирование – незаменимый помощник для всех, кто заинтересован в анализе изменения показателей, в моделировании той или иной бизнес-ситуации. Оно позволяет представить комплексные финансовые данные в понятном и наглядном виде, просчитать сценарий и последствия принятия стратегических и операционных решений разной степени сложности.
Иногда от предпринимателей приходится слышать: зачем, мол, залезать в такие дебри, для принятия решения мне достаточно элементарных расчетов и интуиции. Но надо понимать: сделанная на калькуляторе, на бумаге (или, как принято говорить, «на салфетке») база для принятия решения будет как минимум неинформативной, а зачастую и вовсе неправильной, и негативные последствия – например, открытие магазина в неудачном месте, нехватка персонала для выполнения заказов, поступивших от клиентов, снижение прибыли в результате предоставления необдуманной скидки для привлечения клиентов и т.д. – не заставят себя ждать. Такие «проколы» ведут к самым непредсказуемым сценариям и даже к краху еще не родившегося или, напротив, давно действующего бизнеса.
Финансовая модель поможет наглядно увидеть плюсы и минусы поставленной бизнес-задачи, улучшить точность прогнозов и снизить риски, связанные с принятием решений на основе интуиции или эмоций.
Чтобы применять в рабочем режиме финансовое моделирование, необходимо понять:
- Что представляет собой Финансовая модель.
Финансовая модель – это система показателей, где автор рассчитывает и предполагает развитие бизнес-процессов с учетом изменения исходных данных, базовых показателей, влияющих на результат расчета, тем самым моделируя и предоставляя множество сценариев, бизнес-ситуаций, из анализа и выбора которых будет принято управленческое решение.
- В каких случаях применяют финансовое моделирование.
Приведем основные и наиболее часто встречающиеся примеры, когда нужно просчитать различные варианты сценария в цифрах и финансовых показателях, оценить экономический смысл и риски:
- Открытие нового бизнеса:
— расчет экономической эффективности проекта, определение его прибыльности и рентабельности,
-расчет и выбор формы регистрации бизнеса, системы налогообложения, а также структуры бизнес-проекта (открытие одного хозяйственного субъекта или организация целого холдинга).
- Привлечение собственных или заемных средств и т.д.
- Запуск нового продукта или услуги
- Покупка бизнеса
- Оценка альтернативных вариантов ведения хозяйственной деятельности, например:
-аренда или покупка,
-переезд на новый склад или модернизация имеющегося помещения,
-привлечение собственных или заемных средств и т.д.
- Выявление наиболее затратных статей расходов для их оптимизации
- Анализ выручки и выявление драйверов роста
- Изучение влияния на бизнес различных факторов риска: курсы валют, динамика рынка, изменение логистической схемы и т.д.
Как вы поняли, все случаи – это рабочие бизнес-процессы, описать их все невозможно. С помощью финансового моделирования вы можете просчитать и выбрать оптимальный сценарий развития событий, управлять бизнесом и принимать верные бизнес-решения.
- Суть расчета и выделить основные разделы финансовой модели.
Рассмотрим пример составления финансовой модели по организации нового бизнеса – Салона красоты.
На основании произведенных расчетов мы хотим понять:
- насколько выгоден проект,
- в каком месяце Салон красоты выйдет в прибыль и при каких показателях,
- когда окупятся инвестиции, вложенные в новый бизнес.
В нашем случае разделы финансовой модели это:
- Исходные данные
Таблица 1. Структура выручки
Таблица 2. Структура себестоимости
Таблица 3. Общехозяйственные расходы
- Структура инвестиций
Таблица 4.
Все, что закрашено цветом, может меняться, и на основе изменения исходных данных будут пересчитаны финансовые показатели и эффективность проекта.
- Денежный поток и оценка эффективность проекта
Таблица 5. Отчет о Прибылях и Убытках
Основные показатели расчета эффективности проекта:
NPV (чистая приведённая стоимость) — это сумма входящих и исходящих денежных потоков на дату, когда инвестор хотел бы получить прибыль. Например, спустя год после того, как он вложил деньги. По отрицательному NPV инвестор поймёт, что расходы проекта превысили сумму вложения.
IRR (внутренняя норма доходности) — это процентная ставка, при которой NPV равна нулю. Она показывает среднюю доходность проекта за определённый период, например, за год. Другими словами, IRR отражает, сколько будет получать инвестор, вложившийся в компанию.
PP (срок окупаемости) — минимальный период, за который окупятся затраты на запуск. Для этого нужно спрогнозировать, сколько прибыли бизнес будет приносить каждый год, и посчитать, когда совокупная прибыль превысит размер инвестиций. Чем дольше окупаются вложения, тем менее привлекательной считается компания.
На основе исходных данных в отчете о прибылях и убытках, мы считаем прибыльность проекта, определяем его чистую прибыль и видим, что с первого месяца открытия салона красоты мы можем быть в прибыли, конечно, с учетом тех базовых показателей, которые были запланированы.
Окупится проект в конце года, в декабре – мы заработаем сумму, которую вложили в проект, как инвестиции, и даже больше.
При ставке дисконтирования 15 % (предполагаемой стоимости денег и оценке рисков в текущем периоде) в год:
IRR составит 28,83 % за 2023 год,
NPV(ЧДД) – чистый дисконтированный доход за указанный период – 2023 год составит 169 936 руб.
Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что проект выгодный, показатели его эффективности могут сравниваться с показателями других потенциальных проектов, на основе чего будет сделан вывод и принято решение запускать новый бизнес – салон красоты, или инвестировать средства в другие, наиболее эффективные проекты.
Без построения взаимосвязанных расчетов и показателей настоящей финансовой модели принять такое важное решение, как запуск нового бизнес-проекта, сложно и рискованно. Удобство и многофункциональность финансового моделирования заключаются в том, что в одной финансовой модели возможно просчитать неограниченное количество сценариев, основываясь на тех исходных данных, которые мы предполагаем и имеем и которые можем менять.
Расчет в обычной таблице Excel при смене базовых показателей, исходных данных производится каждый раз отдельно, что трудозатратно, неудобно и не эффективно как по способу сравнения сценариев, так и по времени анализа проекта и эффективности принятия важного управленческого решения.
Рекомендую бизнесменам, предпринимателям, инвесторам, кредиторам и другим заинтересованным пользователям применять финансовое моделирование в разных рабочих ситуациях для принятия управленческих решений. Важно понять, что этот инструмент доступен и малым, и большим предприятиям. Он может быть и сложным, и простым в зависимости от масштаба и важности события.
Также необходимо, чтобы финансовое моделирование производили профессионалы. Это может быть и аутсорсинговая компания, и штатный сотрудник, и даже целый отдел. Главное – научиться пользоваться этим незаменимым инструментом, качественно применять его в реализации проектов и принятии самых разных управленческих решений.
Ирина Акопян, генеральный директор ООО «КПУ финанс».